Valutni forward
Valutni forvard kurs
Valutni forvard kurs = spot kurs + premija (u slučaju da je kamatna stopa na varijabilnu valutu veća od kamatne stope na baznu valutu)
Valutni forvard kurs = spot kurs – diskont (u slučaju da je kamatna stopa na varijabilnu valutu manja od kamatne stope na baznu valutu)
Na dan dospeća transakcije je potrebno da klijent uplati protivvrednost kupljene valute a banka odobrava iznos kupljene valute klijentu.
Očekivanja
Ukoliko očekujete slabljenje kursa dinara kao potencijalni kupac deviza u narednom periodu ili ukoliko očekujete jačanje kursa dinara kao potencijalni prodavac deviza u narednom periodu.
Rok
Od tri radna dana do šest meseci (za valutni forvard gde jedna od valuta nije dinar moguće je ponuditi i duži rok).
Preduslovi
Ukoliko očekujete slabljenje kursa dinara kao potencijalni kupac deviza u narednom periodu ili ukoliko očekujete jačanje kursa dinara kao potencijalni prodavac deviza u narednom periodu.
Prednosti
Ukoliko očekujete slabljenje kursa dinara kao potencijalni kupac deviza u narednom periodu ili ukoliko očekujete jačanje kursa dinara kao potencijalni prodavac deviza u narednom periodu.
Rizici
Ukoliko očekujete slabljenje kursa dinara kao potencijalni kupac deviza u narednom periodu ili ukoliko očekujete jačanje kursa dinara kao potencijalni prodavac deviza u narednom periodu.
Valutni svop
Rok
Od tri radna dana do godinu dana.
Preduslovi
-Za zaključenje valutnih svop transakcija je neophodno obezbediti limit, koji definiše maksimalnu izloženost banke prema klijentu u valutnim svop transakcijama
-Potpisivanje Okvirnog ugovora za trgovanje proizvodima sektora sredstava
-Minimalni iznos je EUR 50.000 ili ekvivalentni iznos u drugim stranim valutama iz kursne liste Raiffeisen banke a.d. za koje postoji definisan kupovni i prodajni kurs
Prednosti
Valutna svop transakcija omogućava klijentima da zamene likvidnost u jednoj valuti za likvidnost u drugoj valuti na odredjeni period
Korišćenjem valutne svop transakcije je moguće postići efekat identičan produžavanju ili skraćenju roka dospeća valutne forvard transakcije.
Rizici
Klijenti ne mogu da ostvare korist od potencijalnog povoljnog kretanja kursa
Kamatni svop
Primer
Ukoliko klijent ima kredit koji je baziran na varijabilnoj kamatnoj stopi (3M EURIBOR + margina), preko kamatnog svopa može da zameni izloženost ka varijabilnoj kamatnoj stopi za izloženost ka fiksnoj kamatnoj stopi. U prilogu se nalazi primer kuponskog svopa:
Klijent plaća po osnovu kredita 3M EURIBOR + marginu
Klijent prima 3M EURIBOR od Raiffeisen banke a.d. u kamatnom svopu
Klijent plaća ugovorenu fiksnu kamatnu stopu Raiffeisen banci a.d. u kamatnom svopu
Neto efekat iz sklapanja kamatnog svopa sa klijentom predstavlja margina po osnovu kredita i ugovorena fiksna kamatna stopa u kamatnom svopu.
Kamatni svop je raspoloživ u sledećim valutama: EUR, USD i CHF. Minimalni iznos transakcije iznosi protivvrednost od EUR 500.000 dok je ročnost transakcije od jedne godine pa do deset godina.
Prednosti
-Kamatna svop transakcija omogućava klijentima da zamene izloženost ka varijabilnoj kamatnoj stopi (EURIBOR, CHF LIBOR ili USD LIBOR) za izloženost ka fiksnoj kamatnoj stopi i obrnuto.
-Nema razmene ugovorene glavnice, već ona služi samo za obračun kamatnih tokova
-Omogućava klijentima da unapred fiksiraju troškove finansiranja vezane za varijabilnu kamatnu stopu, bez obzira na kretanje varijabilnih kamatnih stopa
-Proizvod je veoma fleksibilan i moguće ga je prilagoditi specifičnim potrebama klijenata
Rizici
-Klijenti ne mogu da ostvare korist od potencijalnog povoljnog kretanja kamatnih stopa
-U slučaju da obaveza koja služi kao osnov za kamatni svop prestane da važi ili se promeni, klijent i dalje ima obavezu po osnovu kamatnog svopa