Kamatni svop
- Kamatni svop predstavlja razmenu dva novčana toka bazirana na različitim kamatnim stopama u istoj valuti bez razmene ugovorene glavnice. U zavisnosti od tipa kamatne stope koja se razmenjuje postoje različiti tipovi kamatnog svopa, kao što su kuponski svop, bazni svop i amortizovani svop.
- Kuponski svop predstavlja razmenu dva novčana toka, od kojih je jedan baziran na fiksnoj kamatnoj stopi a drugi na varijabilnoj kamatnoj stopi, u istoj valuti bez razmene ugovorene glavnice koja nije promenljiva u toku trajanja transakcije.
- Bazni svop predstavlja razmenu dva novčana toka bazirana na dve različite varijabilne kamatne stope u istoj valuti bez razmene ugovorene glavnice koja nije promenljiva u toku trajanja transakcije.
- Amortizovani svop predstavlja razmenu dva novčana toka bazirana na različitim kamatnim stopama u istoj valuti bez razmene ugovorene glavnice koja se smanjuje tokom trajanja transakcije.
Primer
Ukoliko klijent ima kredit koji je baziran na varijabilnoj kamatnoj stopi (3M EURIBOR + margina), preko kamatnog svopa može da zameni izloženost ka varijabilnoj kamatnoj stopi za izloženost ka fiksnoj kamatnoj stopi. U prilogu se nalazi primer kuponskog svopa:Klijent plaća po osnovu kredita 3M EURIBOR + marginu
Prednosti
- Kamatna svop transakcija omogućava klijentima da zamene izloženost ka varijabilnoj kamatnoj stopi (EURIBOR, CHF LIBOR ili USD LIBOR) za izloženost ka fiksnoj kamatnoj stopi i obrnuto.
- Nema razmene ugovorene glavnice, već ona služi samo za obračun kamatnih tokova
- Omogućava klijentima da unapred fiksiraju troškove finansiranja vezane za varijabilnu kamatnu stopu, bez obzira na kretanje varijabilnih kamatnih stopa
- Proizvod je veoma fleksibilan i moguće ga je prilagoditi specifičnim potrebama klijenata
Rizici
- Klijenti ne mogu da ostvare korist od potencijalnog povoljnog kretanja kamatnih stopa
- U slučaju da obaveza koja služi kao osnov za kamatni svop prestane da važi ili se promeni, klijent i dalje ima obavezu po osnovu kamatnog svopa